Почему слабел рубль и сколько кредитов набрали пермяки: говорим об итогах 2023 года с Центробанком

В середине декабря Центробанк в пятый раз за год поднял ключевую ставку. Теперь она составляет 16% годовых. С какой целью это делается, мы обсудили с управляющим пермским отделением Банка России Алексеем Моночковым. Заодно поговорили о летнем падении курса рубля и деньгах, которые жители Прикамья взяли в кредит у банков.

— Алексей Алексеевич, что, на ваш взгляд, было наиболее характерно для российской экономики в 2023 году?

— В уходящем году российская экономика адаптировалась к новым условиям быстрее, чем можно было ожидать, и росла ускоренными темпами. Несмотря на действующие ограничения (закрытие части привычных рынков экспорта и импорта), широкий круг предприятий нашел новых поставщиков сырья, материалов, запчастей и оборудования. Они освоили новые рынка сбыта продукции: как внутри страны, так и на международных рынках, прежде всего в Азии, на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Южной Америке.

Вместе с тем предприятия отмечают максимальную загрузку мощностей, а также дефицит кадров на рынке труда.

— В Пермском крае такая же ситуация?

— Доля предприятий обрабатывающей промышленности, ориентированных на выполнение госзаказа и экспорт продукции, у нас выше, чем в среднем по России. Поэтому темп роста экономики Пермского края опережал общий по стране. Например, в январе — сентябре в регионе отмечался опережающий рост в производстве удобрений и других химических продуктов, электрооборудования, а также мебели.

Как и в России в целом, из-за нехватки специалистов предприятия вынуждены привлекать и удерживать работников повышением зарплат. Это, в свою очередь, стимулирует рост спроса. Но из-за ограничений, про которые я уже сказал, наращивание предложения товаров и услуг отстает.

— Это ведет к росту инфляции?

— Да, инфляция ускоряется, когда спрос на товары и услуги растет быстрее, чем их предложение. Эти процессы в Пермском крае протекают в одном направлении с общероссийскими.

Годовая инфляция в регионе в ноябре относительно октября выросла до 7,55%. Это выше показателя по Приволжскому федеральному округу (7,19%) и по России в целом (7,48%). Основные причины ускорения инфляции: высокий потребительский спрос, перенос в розничные цены выросших издержек производителей и поставщиков, уменьшение предложения на отдельных товарных рынках (о ноябрьской инфляции в Прикамье также писали на сайте Центробанка).

— Курс доллара в августе превысил 100 рублей — впервые с марта 2022 года. С чем связано ослабление рубля?

— Курс рубля у нас с конца 2014 года плавающий и определяется спросом и предложением на валютном рынке. Летнее ослабление рубля было связано с бурным ростом спроса на импортные товары и услуги, например на автомобили и заграничный отдых. Для оплаты потребовалось больше иностранной валюты. При этом предложение валюты от экспорта сократилось из-за санкций и снижения цен на мировых рынках. Поэтому, как и на любой товар, если спрос выше предложения, цена повышается. В результате «цена» иностранной валюты выросла, а рубль ослаб.

Вместе с тем, в октябре-ноябре сокращение спроса на импорт способствовало укреплению рубля, что уменьшало проинфляционный эффект его летнего ослабления.

— Что Центробанк предпринимает сегодня, чтобы снизить инфляцию?

— Цель Банка России по инфляции — находиться вблизи 4% в год. В начале текущего года рост цен постепенно усиливался, превысив к лету 4% в пересчете на год. И в последние полгода темп роста цен был высоким по широкому кругу товаров и услуг.

Чтобы охладить рост общего спроса в экономике, Банк России с июля начал цикл поэтапного повышения ключевой ставки.

— Расскажите, как действует этот механизм. В чем его смысл?

— Устанавливая процентные ставки по кредитам и депозитам, банки ориентируются на ключевую ставку. Чем она выше, тем дороже кредиты и выгоднее депозиты. Люди берут меньше кредитов и более охотно открывают вклады. Потребительский спрос охлаждается, рост цен замедляется, инфляция стабилизируется.

На минувшем заседании 15 декабря Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 16% годовых. Текущее инфляционное давление остается высоким, инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий сохраняются на повышенном уровне.

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. Банк России и в дальнейшем будет действовать решительно, до закрепления инфляции вблизи 4%.

— Какие тенденции вы можете выделить сегодня на кредитном рынке Прикамья?

— Кредитование в Пермском крае, как и в целом по стране, в 2023 году расширялось высокими темпами. В январе — октябре портфель кредитов предприятиям в регионе вырос на 34%, в годовом выражении — до 842 миллиардов рублей.

Объем кредитов, выданных пермякам за тот же период, вырос на 60% в годовом выражении. Розничный кредитный портфель увеличился на 25% — до 554 миллиардов рублей. Это очень высокие темпы роста.

Одним из основных драйверов роста кредитования была ипотека. За десять месяцев 2023 года объем предоставленных ипотечных кредитов вырос на 85% в годовом выражении, ипотечный портфель увеличился на треть и достиг почти 285 миллиардов рублей. При этом треть выданных ипотечных кредитов — по льготным госпрограммам. Объем предоставленных потребительских кредитов за то же время вырос на 52%, потребительский портфель увеличился на 18% — до 269 миллиардов рублей.

Такие высокие темпы кредитования поддерживают высокий спрос, и цены растут сильнее. Для снижения инфляции необходим более сбалансированный рост кредитования. На это направлено повышение ключевой ставки.

— Как по планам повышение ключевой ставки должно отразиться на состоянии кредитного рынка и экономики в целом?

— В отдельных сегментах кредитного рынка появились признаки замедления активности, однако общие темпы роста кредитования по-прежнему остаются высокими. Но мы ожидаем, что в 2024 году рост кредитования будет более умеренным.

Вместе с тем повышение ключевой ставки привело к росту ставок по депозитам — сбережения стали более привлекательными. В январе — октябре объем вкладов пермяков вырос на 21% в годовом выражении и составил почти 480 миллиардов рублей. Эта тенденция сохранится и в будущем году.

По прогнозу Банка России, годовая инфляция в стране в 2023 году ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики она снизится до 4–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Ранее мы разбирались, как на инфляцию в Прикамье повлияли нехватка рабочих рук и новые турмаршруты, а также выясняли, снизит ли цены на куриное мясо и яйца обнуление импортных пошлин.